Сборщик RSS-лент

With the new pro-crypto administration in office, the industry is starting to see the long-awaited change of approach regarding regulations and measures to develop the sector. Following the announcement of the first crypto-related US Senate banking subcommittee, Senator Cynthia Lummis revealed the digital assets “dream team.”

A Bipartisan Digital Assets Subcommittee

On Monday, US Senator Cynthia Lummis announced the members of the recently formed Senate Baking Subcommittee of Digital Assets, equally composed of four lawmakers from the Democratic party and four from the Republican party.

Senator Lummis shared her excitement on X, calling the members “The digital asset dream team.” According to the post, the list includes Republican Senators Thom Tillis, Bill Hagerty, Dave McCormick, and Bernie Moreno; with Democratic Senators Ruben Gallego, Tina Smith, Mark Warner, and Chris Van Hollen also joining the subcommittee.

Last week, the US Senate Banking Committee, led by Senator Tim Scott, created the first-ever digital assets subcommittee, appointing pro-crypto Senator Lummis as the chairwoman.

The subcommittee will focus on passing bipartisan digital legislation “that promotes responsible innovation and protects consumers.” This includes market structure, stablecoins, and a Strategic Bitcoin Reserve (SBR).

Additionally, it will focus on conducting “robust oversight over Federal financial regulators to ensure those agencies are following the law” to prevent “Operation Chokepoint 2.0” from happening again.

After her appointment, Lummis stated she looked “forward to shepherding bipartisan legislation to President Trump’s desk this year that secures our financial future.”

Was The Pro-Crypto ‘A-Team’ Formed?

Despite some members expressing a pro-crypto stance, other subcommittee members have shared a less friendly view of the industry. Some community members expressed concern about these Senators, who criticized the industry over the years.

According to Super Political Action Committee (PAC) Stand With Crypto (SWC) rankings, Senators Smith, Warner, and Van Hollen are “strongly against” or “somewhat against” crypto.

Last year, the three Democratic Senators voted against overturning the Securities and Exchange Commission (SEC)’s Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121), previously deemed a regulatory overreach by the US watchdog.

For instance, in 2022, Smith joined Senators Elizabeth Warren and Richard Durbin in an open letter condemning Fidelity’s launch of a Bitcoin 401(k) retirement plan, calling BTC a “volatile, illiquid, and speculative asset.” Senators Smith and Van Hollen also co-sponsored Elizabeth Warren’s Digital Asset Anti-Money Laundering Act of 2023.

Nonetheless, it’s worth noting that five out of the eight subcommittee members “strongly support” or “somewhat support” the industry, according to the SWC ranking, and crypto PACs backed McCormick and Moreno during their campaigns.

The community received the subcommittee “Dream Team” news positively, some calling it “The A-team.” MicroStrategy’s founder, Michael Saylor, replied under the post, “The key to success is the right digital assets framework.”

The digital assets-dedicated subcommittee is expected to work towards a better, clearer, and more welcoming crypto regulation that balances innovation and oversight.

Опрошенные изданием The Block аналитики заявили, что прочность корреляции биткоина и акций фондового рынка оказалась подвержена внезапной и жесткой проверке. Причиной стали колебания на рынке, вызванные дешевым китайским ИИ-приложением DeepSeek.

Кандидат биологических наук, писательница Елена Головина объясняет главные тезисы проекта «ЭРА» и рассуждает, почему его реализация необходима не только России, но и всему миру Ведущий: Роман Шахов...

Управляющий Чешского национального банка (CNB) Алеш Михл (Aleš Michl) собрался предложить совету директоров ведомства план инвестиций бюджетных денег в биткоины. По мнению госбанкира, на криптовалюту можно потратить до 5% от суммы резервов ЦБ.

Криптовалютная биржа Crypto.com объявила об исключении из листинга в Европе стейблкоина USDТ, выпускаемого компанией Tether, и еще девяти криптоактивов, чтобы соблюсти Закон о регулировании криптовалют в Евросоюзе (MiCA).

Эксперты компании Bernstein сообщили, что после выборов президента США инвесторы признали необходимость активного участия на рынке биткоина, но ожидают новых правил регулирования отрасли.

Одна из  крупнейших американских криптовалютных бирж Coinbase получила от регулирующих органов Аргентины разрешение на расширение спектра своих услуг в стране.

On-chain data shows the Bitcoin exchange netflow has stayed at negative levels during the past week, implying the whales have been accumulating.

Bitcoin Exchange Netflow Has Remained Below Zero Recently

In a new post on X, the market intelligence platform IntoTheBlock has discussed about the latest trend in the Bitcoin Exchange Netflow. The “Exchange Netflow” here refers to an on-chain indicator that keeps track of the net amount of the asset that’s entering into or exiting out of the wallets associated with centralized exchanges.

When the value of this metric is positive, it means the investors are depositing a net number of tokens to these platforms. As one of the main reasons why holders would transfer their coins to exchanges is for selling-related purposes, this kind of trend can have a bearish effect on the asset.

On the other hand, the indicator being less than zero implies the exchange outflows are outweighing the inflows. The investors generally take their coins away from the custody of these platforms when they want to hold into the long term, so such a trend can prove to be bullish for BTC’s price.

Now, here is the chart shared by the analytics firm that shows the trend in the Bitcoin Exchange Netflow over the past week or so:

As displayed in the above graph, the Bitcoin Exchange Netflow has held a negative value during the last week, which suggests the investors have continuously been withdrawing net amounts from the exchanges.

The net outflows have interestingly continued through the latest plunge in the asset’s price, which could mean that the whale entities are still optimistic about the asset. Naturally, if the trend of accumulation doesn’t break in the coming days, Bitcoin could benefit from a bullish rebound.

In some other news, the latest correction for Bitcoin occurred following a rejection from the top level of the Market Value to Realized Value (MVRV) Extreme Deviation Pricing Bands, as analyst Ali Martinez has explained in an X post.

This pricing model is based on the popular MVRV Ratio, which basically keeps track of investor profitability. When holder profits get too high, a mass selloff can become probable, which can lead to a top in the asset. The top pricing band of the model serves as a boundary for when this is the most likely to happen.

As Martinez notes,

Bitcoin $BTC was rejected at the upper red pricing band at $109,400. Failing to reclaim this level shifts focus to the next critical support at the orange MVRV pricing band, currently sitting at $91,700.

BTC Price

At the time of writing, Bitcoin is floating around $102,400, down around 2% in the last seven days.

Андре Кронье, основатель Sonic (ранее Fantom) и создатель криптопроектов Yearn.Finance, Keep3r и Solidly, рассказал о причинах своего внезапного ухода из сферы децентрализованных финансов (DeFi) в 2022 году.

Заместитель премьер-министра Малайзии Датук Сери Ахмад Захид Хамиди (Datuk Seri Ahmad Zahid Hamidi) предложил использовать блокчейн для идентификации личности, чтобы предотвратить мошенничество с персональными данными.

Bitcoin experienced significant volatility yesterday, dropping over 5% to dip below the $100K mark before recovering and pushing above the $102,000 level. This dramatic price movement has divided market sentiment, with some analysts predicting a surge above the all-time high (ATH) and others anticipating a continued decline. The uncertainty has left investors closely monitoring key levels to gauge Bitcoin’s next direction.

CryptoQuant analyst Axel Adler shared important insights into the current market dynamics. According to Adler, Bitcoin’s drop to $98K temporarily pushed Supply in Loss to 2 million BTC, reflecting heightened investor concerns. These concerns stem from broader macroeconomic factors, including anxiety over inflated valuations in the AI sector and the recent open-source release of DeepSeek’s innovative solution, which could disrupt traditional markets.

Despite the bearish signals, Bitcoin’s recovery above $102,000 has reignited optimism among bulls, suggesting resilience in the face of market uncertainty. As BTC stabilizes near this critical level, all eyes remain on whether it can sustain the recovery and challenge its ATH or if another correction is on the horizon. The coming days will be crucial in determining whether Bitcoin’s next move confirms a bullish breakout or signals further consolidation.

Bitcoin Enters A Crucial Phase 

Bitcoin is at a critical juncture, consolidating below its all-time high (ATH) and showing signs of preparing for a breakout into price discovery. However, sentiment remains divided, with some investors anticipating a deeper correction due to ongoing market uncertainty. This tug-of-war between bearish and bullish perspectives has left traders and analysts closely watching Bitcoin’s next move.

Negative sentiment stems from concerns about broader economic factors, including fears of overvalued AI companies and disruptions following the open-source release of DeepSeek’s solution. These elements have fueled anxiety, leading some market participants to believe Bitcoin’s current position could precede a larger downturn.

On the other hand, optimism remains among analysts like CryptoQuant’s Axel Adler, who has shared data that paints a more positive picture. Adler revealed that Bitcoin’s drop to $98K temporarily pushed Supply in Loss to 2 million BTC, reflecting heightened investor concerns during the dip.

However, this metric has since improved significantly, with Supply in Loss now sitting at 738K BTC. This aligns with the quarterly average, indicating a return to more typical market conditions and suggesting stabilization.

This reduction in Supply in Loss supports the argument that Bitcoin may be gearing up for another rally. If bulls manage to push the price above key resistance levels, Bitcoin could move into a strong bullish phase, entering uncharted price territory. For now, the market remains in anticipation.

BTC Price Analysis: Holding Strong Above $100K

Bitcoin is trading at $102,600 after successfully securing strong support above the crucial $100,000 level. This psychological barrier has proven to be a key demand zone, providing bulls with an opportunity to regain control of the market. However, momentum remains in a fragile state as traders await confirmation of a sustained upward trend.

For Bitcoin to maintain its bullish structure, it is essential for the price to hold above the $100K mark in the coming sessions. A decisive push above the $105,000 resistance level with strength would signal renewed bullish momentum, setting the stage for a massive rally. Breaking through this zone could attract significant investor interest, driving the price into uncharted territory and reinforcing Bitcoin’s bullish narrative.

On the downside, the stakes are high. A failure to hold the $100,000 level could trigger a deeper consolidation phase, potentially testing lower support levels and dampening short-term sentiment. This would likely result in increased volatility and hesitation among market participants.

For now, Bitcoin remains in a pivotal position, with both opportunities and risks on the horizon. Bulls need to act decisively to reclaim higher ground and push the price toward new highs, ensuring optimism prevails in the broader market narrative.

Featured image from Dall-E, chart from TradingView

Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус рассказал, в какие криптоактивы он инвестирует, и посоветовал американскому правительству включить в государственный резерв несколько цифровых валют.

Основатель и гендиректор Morgan Creek Capital Марк Юско рассказал, почему компания не владеет криптоактивом XRP, и назвал условия, при которых она может добавить его в свой инвестиционный портфель.

Инвестиционная и консалтинговая компания Tuttle Capital подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск десяти биржевых фондов (ETF) с кредитным плечом, привязанных к разным криптоактивам, включая мемкоины TRUMP и MELANIA.

Не успел Биткоин взять отметку 100 тыс (о чем тиражировали все мировые СМИ), как в ночь на 6 декабря была организована самая мощная ликвидация длинных позиций (более 0.5 млрд на всех деривативных площадках) с самым сильным движением за весь период торгов, взвешенных на объем. 

За 3 минуты с 1:27 МСК Биткоин рухнул на 8-10% (в зависимости от биржи) на рекордных оборотах. 

В этом году на Биткоине сопоставимые, но менее мощные (по объему торгов и скорости ликвидаций) движения были 5 августа. 

Ровно месяц прошел с начала самого мощного ралли на крипторынке в истории торгов. Вот ключевая статистика по собственным расчетам на основе данных торгов:

● Капитализация крипторынка на максимуме оценивается от 3.7 до 3.9 трлн долларов в зависимости от источника. CoinGecko и Cryprorank дают оценку ближе к 3.9 трлн, тогда как CoinMarketCap около 3.72 трлн. Все зависит от количества криптомусора, который включается в расчеты. 

● С минимумов 4-5 ноября до максимумов 5 декабря было создано свыше $1.5 трлн капитализации. 

До этого ралли с середины октября 2023 по 16 марта 2024 характеризовалось созданием свыше $1.7 трлн капитализации, но это заняло 5 месяцев в два захода (второй импульс был с 7 февраля по 16 марта).

Ранее бычий цикл был  с 20 июля по 10 ноября 2021 (3.5-4 месяца) с созданием более $1.8 трлн и формированием предыдущего исторического максимума, а до этого с середины октября 2020 по 12 мая 2021 было создано $2.2 трлн (почти полгода). Больше в истории крипты не было бычьих циклов более 1 трлн+.

Текущий импульс не является рекордным по объему создания «стоимости», но является рекордным по интенсивности. В 2021 несколько раз было генерировали плюс-минус около $1 трлн за 30 дней, в этом году в феврале-марте за 40 дней накрутили более $1.1 трлн. 

● Объемы торгов значительно превышают все то, что было раньше. За 30 дней на спот рынке оборот составил свыше $6.5 трлн в соответствии с данными CoinMarketCap, что в 3-4 раза превышает оборот за три месяца до начала раллирования, почти вдвое превышает пиковый оборот в начале года и в 1.3-1.4 раза больше до этого рекордных объемов за 30 дней в 2021.

Объем торгов на рынке деривативов стабильно превышает $1 трлн в день (точные данные сложно посчитать из-за низкого качества данных по многим операторам), а за 30 дней оценочный оборот на всех криптобиржах около $40-45 трлн, что примерно в 5-6 раз больше обычного!

● Tether напечатала более 16 млрд USDT с начала ноября – это самая быстрая эмиссия с 1П21. 

● Чистый приток во все ETF на Биткоин с 6 ноября по 4 декабря включительно составил $9 млрд. Заход ликвидности в ETF Биткоина начался с 11 октября – всего аккумулировали $14 млрд за это время и это больше, чем цикл накопления с начала января по середину марта ($12.5 млрд).

От момента внедрения ETF на Биткоин до 11 октября чистый приток составил 18.3 млрд, т.е. после 11 октября аккумулировали 44% от всех денежных потоков за год. 

● Общий объем ликвидаций позиций на всех биржах и на всех криптоактивах в сегменте деривативов без учета спота составил более $25 млрд за 30 дней (в 5-6 раз выше нормы) и это в 1.6 раза больше, чем напечатала Tether.

● Сентимент на крипторынке от наибольшей депрессивности с 2022 (особенно по альткоинам) в начале ноябре перешел в терминальную эйфорию на грани тотальной идиотии в начале декабря - так истерично с учетом открытого интереса было только три раза в истории: мар.24, ноя.21, май.21.

Наибольший импульс касался высоко-капитализированных крипто-активов (почти все обновили исторические максимумы), тогда как группа от 1 до 10 млрд по капитализации еще далека от максимума.

С учетом увеличения капитализации, роста открытого интереса, объема торгов и информационного вовлечения, - сейчас самый мощный выброс за всю историю крипто рынка.

Сущность крипторынка 

Думаю, многие не осознают или не до конца понимают, основной сущностью крипторынка является перераспределение ликвидности от лохов (широкого круга участников) к криптобиржам/организаторам инфраструктуры крипты, маркетмейкерам/провайдерам ликвидности, крупным участникам и эмитентам токенов. 

Уже перераспределили  более 25 млрд за месяц только на принудительных ликвидациях.

Крипторынок не создает внутренней экономической ценности (как, например, компания, производящая товары или услуги), и в целом не генерирует добавленную стоимость для экономики за исключением инфраструктуры, существующей, как «вещь в себе». 

Блокчейн технологий - это совсем другое (иная парадигма взаимодействия в цифровом мире), я же касаюсь крипто токенов и криптоактивов с рыночным ценообразованием.

Крипторынок – это своего рода глобальная децентрализованная сеть для замыкания и перераспределения избыточной ликвидности. Обороты торгов вполне показательны.

Концепция 24/7 без привязки к конкретной географической точке или нац.валюте создает условия для постоянного перелива капитала между разными участниками – цифровое казино.

В этом есть огромные плюсы – ни один актив в мире не имеет волатильности, которая вшита в крипторынок. Волатильность обусловлена отсутствием ценности плюс высокой маржинальной нагрузкой рынка, когда нет возможности для удержания позиций, что создает импульсы, тогда как триггеры обычно создаются экзогенными факторами, часто манипулятивными.

Участники рынка покупают и продают токены не для владения, а для попыток получения прибыли на курсовых разницах, чисто спекулятивная концепция, но в этом и заключается привлекательность крипты. 

Паттерны психологии и распределения ликвидности не меняются, поэтому принцип «Pump & Dump» является основным, когда после накопления происходит вынос, далее распределение и обратное движение. Так повторяется до бесконечности. 

Ценность крипторынка близка к нулю. Капитализацию почти в 4 трлн создает открытый интерес (фактически доступная и распределенная «живая» ликвидность в рынке широкого круга участников) + ожидания получения доходности. Это из области психологии денег. 

В отличие от традиционного бизнеса, где за акцией стоит поток товаров и услуг, прибыль, производственные мощности и бренд, большая часть криптомонет не предлагает ничего, кроме спекулятивной надежды.

Сам факт участия множества агентов создает фальшивое ощущение ценности. Это напоминает схему, где ценность есть функция количества верующих в неё, а не результат реальной хозяйственной деятельности плюс эффект ликвидности.

В реальной экономике при оценке стоимости активов есть множество инерционных показателей: объекты инфраструктуры, производственные линии, контракты, патенты, материальные ресурсы, человеческий капитал. Эти факторы не испарятся за ночь, и цена компаний/активов не может упасть до нуля, не учитывая их «базовую» полезность. 

В криптоиндустрии таких инерционных факторов обычно мало или они сомнительны. Проекты со скромной или неочевидной функциональной ценностью легко могут рухнуть почти до нуля просто из-за изменения настроений рынка.

Вторая сущность рынка – инфраструктурная. Децентрализованные финансы и транзакционные операции вне контура традиционных финансов, минимизируя цепочку посредников и регуляторов. 

По сути, крипта нужна для обхода санкций, нелегальных и теневых операций и для проектов, которые не могут быть запущены в рамках традиционного фиатного контура. 

В обычной жизни почти нет сценариев использования крипты, есть только вы не в стране, обложенной санкциями и изолированной от международного рынка капитала. 

Есть стейблкоины для упрощения расчетов и консолидации ликвидности, есть токены инфраструктурных протоколов (например, Ethereum, Solana, AVAX), где взымаются комиссии за транзакции, а есть токены децентрализованных финансовых (DeFi) протоколов, где возможны операции кредитования/фондирования вне контура финансовой системы. Плюс всякая ерунда типа NFT или Utility Tokens.

Но зачем США взялись за крипту? В следующем материале…